Ratkaisumme yrityksen koronakriisiin
Maksuvalmiusongelmista kärsivissä yrityksissä kokemuksemme mukaan tärkeintä on nopea tilannearvio ja välittömän rahoituksen järjestäminen tilanteen tervehdyttämisen ajaksi. Tervehdyttämistoimien aloittaminen välittömästi parantaa kriisistä selviämisen todennäköisyyttä.
Koronaviruskriisin taloudelliset vaikutukset eivät pääty akuutin koronakriisin päättyessä. Seuraavilla toimenpiteillä valmistaudutaan välittömän kriisin jälkeisiin rakenne- ja rahoitusjärjestelyihin:
- Kassabudjetin tekeminen
- Sopimusten läpikäynti
- Kustannusten sopeuttaminen
- Dominovaikutusten analyysi
- Yrityksen taloudellinen mallintaminen ja reaaliaikainen simulointi
- Lainasalkun ja lainojenhoitokyvyn analyysi
- Kovenantit ja rating
- Mittariston rakentaminen toimenpiteiden seurantaan
Valmistautuminen koronakriisin jälkeiseen aikaan tulee aloittaa hyvissä ajoin varmistamalla, että yrityksen rakenne ja rahoitus tukevat liiketoiminnan pitkän aikavälin tavoitteita.
- Yritys ajatutumassa kriisiin
- Huono kassatilanne ja heikentynyt maksuvalmius
- Lisärahoitustarve
CAG tukena koko prosessissa
- Nopea nykytila-analyysi
- Selvitys tehdyistä toimenpiteistä
- Kassavirta-analyysi ja välineet kassanhallintaan
- Toimenpidesuunnitelma yrityksen maksuvalmiuden turvaamiseksi
- Rahoitus 0 – 6 kk
- CAG on erikoistunut yritysanalyysiin, jonka avulla varmistetaan kohdeyhtiön edellytykset kannattavalle liiketoiminnalle
- Nopeilla ja tehokkailla toimenpidesuunnitelmilla varmistetaan yrityksen selviytyminen kriisiajan yli
- Välineet rahoituksen hallintaan
- Strateginen suunnittelu
- Koronan vaikutusten arvioiminen
- Toimenpidesuunnitelma yrityksen tulevaisuuden turvaamiseksi
- Rahoitusrakenteen uudelleen järjestely ja rahoitus 6 kk –
- Toiminnan seurantaa/ohjausta tukevat mittarit
- Toteuttaminen
- CAG:lla on satojen projektien kokemus rahoitus-, yritys- ja tasejärjestelyiden onnistuneesta läpiviennistä
- CAG voi järjestää tarvittaessa kokeneen ja ammattitaitoisen väliaikaisen chief restructuring officerin (CRO) johtamaan tervehdyttämisprosessia
- Elinkelpoinen yritys
- Maksuvalmius ja liiketoiminnan jatkuminen turvattu
- Keventynyt tase
- Toimiva seuranta ja reagointi
- Edellytykset uudelleen järjestelyihin
- Mahdollisuus jatkotuelle ja -suunnitelmille yrityksen liikevaihdon ja kannattavuuden kasvattamisessa, kun kriisitilanne on ylitetty
CAG:n koronatiimi yrityksesi tukena
Auttaaksemme asiakkaitamme nykyisessä haastavassa tilanteessa olemme koonneet asiantuntijoistamme CAG:n koronatiimin, johon kuuluu kokeneita analyysi-, rahoitus- ja yritysjärjestely- sekä CRO-osaajia. CAG:n asiantuntijoiden lisäksi käytössämme on luotettava verkosto juridiseen, verotukselliseen ja muuhun tarvittavaan erityisosaamiseen.
Nopean tilannekuvan luomisessa ja toimenpiteiden kartoittamisessa auttaa yritysanalyysitiimimme
Satoja järjestelyitä johtaneet CAG:n ammattilaiset ovat tukenasi onnistuneen rahoitus- tai yritysjärjestelyn toteuttamisessa
- Heimo Hakamo
- Sebastian Lind
- Martin Krokfors
- Sari Haarala
Tarjoamme väliaikaiseen Chief Restructuring Officer (CRO) -rooliin yritysjohdon ammattilaisia, jotka tukevat tarvittavien toimenpiteiden jalkauttamisessa yrityksessäsi
Esimerkkejä kriisitilanteen toimeksiannoista
COVID-19
Vientivetoinen palveluteollisuuden yritys
+Vientivetoinen palveluteollisuuden yritys
Yrityksen liikevaihdosta 98 % muodostuu viennistä. Koronaviruspandemian hillitsemiseksi asetettujen rajoitusten takia yrityksen vientiliiketoiminta pysähtyi lähes täysin, eikä kiinteitä kuluja ollut mahdollista sopeuttaa lyhyellä aikavälillä. Yritys tarvitsi nopeasti rahoitusta.
CAG mallinsi yrityksen liiketoimintaa, kannattavuutta, maksuvalmiutta ja reittausta, luoden pohjan eri toimenpiteiden arvioinnille. CAG auttoi yritystä avustuksen hakuprosessissa sekä uuden pankkilainan takaukseen vaadittavan dokumentaation laatimisessa, jolla osoitettiin yrityksen elinkelpoisuus normaaliolosuhteissa.
Lopputulemana yritykselle myönnettiin Business Finlandin avustus logistiikkapalveluiden kehittämistyölle. Yritys sai myös pankilta hakemansa rahoituksen, josta Finnvera takaa 80 % ja 20 %:in osalta yrityksen omistajat antoivat rahatalletuksen vakuudeksi.
Nopeasti saadut tuki- ja rahoituspäätökset auttavat yritystä kriisiajan yli selviämisessä. Yrityksen liiketoiminnan arvioidaan kaikissa skeenaarioissa palaavan koronaa edeltävälle tasolle vuoden 2021 aikana huomioiden toimialan erikoisluonteen.
Vähittäiskaupan erikoismyymälä
+Vähittäiskaupan erikoismyymälä
Koronaviruspandemian hillitsemiseksi asetettujen rajoitusten seurauksena yritys joutui sulkemaan kivijalkaliikkeensä. Yrityksen liikevaihto putosi noin 90 %. Kiinteiden kulujen sopeuttaminen suhteessa menetettyyn liikevaihtoon ei ollut mahdollista. Yritys tarvitsi nopeasti uutta rahoitusta.
CAG mallinsi yrityksen liiketoimintaa, kannattavuutta, maksuvalmiutta ja reittausta, luoden pohjan eri toimenpiteiden arvioinnille. Tämän lisäksi yksityiskohtaisella kassabudjetilla (viikko-/kuukausitaso, 12 kuukaudeksi eteenpäin) osoitettiin yrityksen kyky selvitä likviditeettiongelmasta haettavalla lisärahoituksella. Mallinnuksen pohjalta tehtyjen skenaarioiden avulla yrityksen arvioitiin olevan elinkelpoinen ja sillä on hyvä tuloksentekopotentiaali korona-ajan jälkeen.
Yritys sai kivijalkaliiketoiminnan tukemiseksi Business Finlandilta avustusta digitaalisten palveluiden kehittämiseen.
Yritys sai pankilta hakemansa rahoituksen, josta Finnvera takasi 80 %, eikä pankki vaatinut lisävakuutta lopulle 20 %:ille. Yrityksellä on toimenpiteiden seurauksena hyvät lähtökohdat korona-ajan jälkeisen liiketoiminnan vahvistamiselle.
Matkailualan yritys
+Matkailualan yritys
Yritys oli tehnyt merkittäviä omarahoitteisia investointeja edelliskauden aikana. Investointeja seuraava kausi oli haasteellinen johtuen heikoista sääolosuhteista ja kauden päättymisestä kesken tärkeän kevätsesongin koronaviruksen takia. Edellä mainittujen seikkojen johdosta yritys ajautui kassakriisiin ja tarvitsi lisää lainarahaa pankista.
Pankki pyysi CAG:ta laatimaan vakuusarvotarkastelun yrityksen liiketoiminnasta. CAG mallinsi yrityksen liiketoimintaa, kannattavuutta, maksuvalmiutta ja reittausta, luoden pohjan eri toimenpiteiden arvioinnille. Mallinnuksen pohjalta laadittiin kattava vakuusarvotarkastelu hyödyntäen useita eri arvonmääritysmenetelmiä.
Pankki hyödynsi vakuusarvotarkastelua päätöksentekonsa tukena arvioidessaan omia riskejään ja lainanantomahdollisuuksiaan. Lopputulemana yritys sai pankilta tarvittavan vieraan pääoman ehtoisen rahoituksen ja on riittävän vahva valmistautumaan koronan jälkeiseen aikaan.
Matkailualan yritys
+Matkailualan yritys
Yrityksen liiketoiminta on kausiluonteista. Yrityksellä on hyvät rahoitukselliset puskurit, mutta varmistaakseen rahoituksen riittävyyden, yritys päätti hakea lisärahoitusta.
Yritys on CAG:n pitkäaikainen asiakas. CAG on mallintanut vuosien varrella yrityksen liiketoimintaa ja tehnyt skenaarioita päätöksenteon tueksi. Tämä on mahdollistanut yrityksen taloudellisen aseman, kannattavuuden, maksuvalmiuden ja reittauksen jatkuvan seurannan. Aikaisemmin tuotettua materiaalia on päivitetty ja käytetty rahoitusprosessissa.
Koronasta aiheutunut lisärahoitustarve olisi järjestynyt pankista. Yrityksellä on kuitenkin suunnitteilla investointeja koronan jälkeen, joten yritys päätti käyttää Finnveran takausta 80 %:ille lisärahoituksesta. Yrityksen ei tarvinnut antaa lisävakuutta pankille.
Finanssikriisi 2008 – 2009 ja sitä seurannut taantuma
Kaupan alan yritys
(liikevaihto 79 milj. €)
+
Kaupan alan yritys (liikevaihto 79 milj. euroa)
Yrityksellä oli merkittävä investointi kesken ja käyttöpääoman saanti vaikeutui.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati yhtiöstä Independent Business Review’n ja laskelman lainojenhoitokyvystä.
Yrittäjä päätyi valitsemaan suojautumisstrategian ja hakeutui yrityssaneeraukseen. Yrityksen liikevaihto on 10 vuodessa kasvanut 206 milj. euroon.
Rakennustarvikealan yritys
(liikevaihto 10 milj. €)
+
Rakennustarvikealan yritys (liikevaihto 10 milj. euroa)
Yrityksellä oli käynnissä 25 milj. euron tehdasinvestointi Venäjälle, investoinnit kustannusylitykset olivat noin 10 milj. euroa ja rahoittajat, joista osa oli myös omistajia, halusivat perusteellisen selvityksen yhtiön tilanteesta.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati Independent Business Review’n, johon sisältyivät tilinpäätösanalyysit, analysoi yhtiön lainasalkun ja rakensi yhtiölle kassabudjetin.
Yhtiö sai rahoittajilta lisäaikaa käynnistää uusi tehdas.
Rakennusalan konserni
(liikevaihto 94 milj. €)
+
Rakennusalan konserni, jolla valmistusta Suomessa ja Ruotsissa. Alansa suurin yritys Pohjoismaissa (liikevaihto 94 milj. euroa)
Toiminnan volyymi oli pudonnut ja kannattavuus romahtanut taantuman seurauksena. Liikevaihto oli pudonnut 160 milj. eurosta 94 milj. euroon. Yritys oli aloittanut restrukturointiprosessin. Yritys ei kyennyt selviytymään lainojenhoito-ohjelmastaan ja tarvitsi lisärahoitusta.
Yrityksellä oli useita rahoittajia.
CAG teki syvällisen analyysin yrityksestä, laati rahoitusmuistion, analysoi lainasalkun ja laati laskelmat yrityksen lainojenhoitokyvystä sekä toteutti rahoitusjärjestelyn. Tämän lisäksi CAG laati kassabudjetin, jonka toteutumista seurattiin ja raportoitiin rahoittajille.
Yritys sai lisärahoitusta rahoittajilta ja sijoittajilta ja uuden lainojenhoito-ohjelman. Omistaja sai aikaa liiketoiminnan tervehdyttämiseen.
Vaateteollisuuden yritys
(liikevaihto 66 milj. €)
+
Vaateteollisuuden yritys (liikevaihto 66 milj. euroa)
Yhtiön liikevaihto ja kannattavuus olivat laskeneet 2008-2009 taantuman takia. Lisäksi tehdyt alaskirjaukset heikensivät tulosta. Pankki halusi alentaa vastuitaan yrityksessä leikkaamalla käyttöpääomarahoitukseen käytettyä limiittiä.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati Independet Business Review’n / portfolioanalyysin yrityksestä, analysoi lainasalkun ja rakensi numeeriset ennusteet.
Syvällinen IBR palautti rahoittajan luottamuksen yritykseen. Laskelmat osoittivat, että limiitti oli tarpeettoman suuri yrityksen käyttörahoitustarpeeseen nähden. Limiitti määriteltiin uudelleen yrityksen tarpeita vastaamaan.
Erikoispuusepän-
teollisuuden yritys
(liikevaihto 110 milj. €)
+
Erikoispuusepänteollisuuden yritys (liikevaihto 110 milj. euroa)
Yritys menetti pääasiakkaansa, jolloin 150 milj. euron budjetoidusta liikevaihdosta toteutui vain 20 milj. euroa.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG teki tilinpäätösanalyysit ja toimiala-analyysin sekä kartoitti vaihtoehtoja.
Todettiin, ettei yrityksellä ollut enää luontaisia edellytyksiä liiketoiminnan jatkamiseen.
Puun jatkojalostukseen erikoistunut yritys
(liikevaihto 93 milj. €)
+
Puun jatkojalostukseen erikoistunut yritys (liikevaihto 93 milj. euroa)
Yhtiöllä oli rahoitusvaje. Omistaja oli edeltävinä vuosina nostanut yhtiöstä merkittävästi osinkoja.
CAG laati liiketoiminta-analyysin tilinpäätösanalyyseineen ja kartoitti vaihtoehtoja yrityksen jatkolle.
Suositeltiin, että omistaja osoittaa vahvaa sitoutumista lisäsijoituksella tai yhtiölle etsitään uusi jatkaja.
Elintarvikkeiden maahantuontiyritys
(liikevaihto 20 milj. €)
+
Elintarvikkeiden maahantuontiyritys (liikevaihto 20 milj. euroa)
Kesken liiketoiminnan rakennemuutoksen liikevaihto laski voimakkaasti ja vieraan pääoman suhteellinen osuus kasvoi merkittävästi.
CAG laati Independent Business Review’n ja teki lainasalkkuanalyysin.
IBR:n avulla rahoittajien luottamus säilytettiin ja yritys sai vakautettua rahoitustilanteensa.
Konepajayritys
(liikevaihto 31 milj. €)
+
Konepajayritys, jolla globaalia vientitoimintaa (liikevaihto 31 milj. euroa)
Finanssikriisiä seurannut taantuma romahdutti kysynnän juuri, kun yrityksen tehdasinvestointi oli valmistunut. Liikevaihto oli laskenut 70 milj. eurosta 31 milj. euroon.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati Independent Business Review’n ja toteutti omistus- ja rahoitusjärjestelyn.
Yhtiön rahoitus saatiin kuntoon ja sen liiketoiminta kääntyi kasvuun.
Konepajayritys
(liikevaihto 20 milj. €)
+
Konepajayritys (liikevaihto 20 milj. euroa)
Finanssikriisi ja pääasiakkaan hankintojen siirto romahduttivat yrityksen liikevaihdon 80 milj. eurosta 20 milj. euroon.
CAG laati yrityksen liiketoimintasuunnitelman / Independent Business Review’n ja analysoi takausvastuut sekä toteutti omistus- ja rahoitusjärjestelyn.
Omistus- ja rahoitusjärjestely onnistui ja liiketoimintaa pystyttiin jatkamaan. Yhtiö on lähes viisinkertaistanut liikevaihtonsa.
Metallin jatkojalostusta harjoittava yritys
(liikevaihto 71 milj. €)
+
Metallin jatkojalostusta harjoittava yritys (liikevaihto 71 milj. euroa)
Yhtiön liikevaihto ja kannattavuus olivat heikentyneet finanssikriisin jäljiltä. Liikevaihto oli laskenut 110 milj. eurosta 71 milj. euroon. Yritys tarvitsi käyttöpääomarahoitusta.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG päivitti aiemmin laatimansa liiketoimintasuunnitelman ja laati Independent Business Review’n rahoittajia varten.
Käyttöpääomarahoitus toteutui.
Mekaanista puunjalostusta harjoittava yritys
(liikevaihto 181 milj. €)
+
Mekaanista puunjalostusta harjoittava yritys (liikevaihto 181 milj. euroa)
Yrityksen liikevaihto laski finanssikriisin jälkeen selvästi aiempaa alemmalle tasolle, eikä Venäjälle tehtyä investointia saatu tuottavaksi.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati yritykselle liiketoimintasuunnitelman / Independent Business Review’n, lainasalkkuanalyysin ja laskelmat yrityksen lainojenhoitokyvystä sekä neuvotteli rahoittajien kanssa rahoituksen uudelleenjärjestelystä.
Yritykselle saatiin kasattua rahoituspaketti, mikä palautti työrauhan yrityksen johdolle.
Puusepänteollisuuden konserni
(liikevaihto 97 milj. €)
+
Puusepänteollisuuden konserni (liikevaihto 97 milj. euroa)
Yrityksen jatkuva kasvu oli jouduttu rahoittamaan pääosin vieraalla pääomalla. Toimialan volyymin lasku oli jatkunut 4 vuotta. Yritys tarvitsi rahoitusta uuden tuotteen tuotantolinjainvestointiin ja käyttöpääomatarpeeseen. Yrityksellä oli useita rahoittajia, eikä yhtä selkeää päärahoittajaa, mikä teki neuvotteluista erittäin haasteellisia.
CAG laati syvällisen liiketoiminta-analyysin ja sen pohjalta rahoitusmuistion, analysoi lainasalkun ja laati laskelman yrityksen lainojenhoitokyvystä. Lisäksi CAG analysoi yrityksen käyttöpääomatarpeen kausivaihtelun ja laati kassabudjetin sekä toteutti rahoitusjärjestelyn.
Yritykselle saatiin rahoitus tuotantolinjainvestointiin ja käyttöpääomaan. Rahoitus saatiin neuvoteltua eri rahoittajien kanssa ilman raskasta Inter Creditor Agreement -menettelyä.
Logistiikka-alan konserni
(liikevaihto 70 milj. €)
+
Logistiikka-alan konserni (liikevaihto 70 milj. euroa)
Yritys suunnitteli investointia Venäjälle. Samaan aikaan kotimaan rahoitussopimukset olivat päättymässä. Neuvottelut niin Venäjän investointirahoituksen kuin kotimaan rahoituksenkin osalta olivat käynnissä.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati yritykselle rahoitusmuistion ja analysoi lainasalkun. Yritykselle laadittiin eri skenaarioita ja taloudellinen mallinnus, jolla simuloitiin yrityksen lainojenhoitokykyä eri skenaarioilla. CAG oli toteuttamassa yrityksen rahoitusjärjestelyjä.
Rahoitusjärjestely toteutui.
Monialakonserni
(liikevaihto 130 milj. €)
+
Monialakonserni (liikevaihto 130 milj. euroa)
Konsernin tavoitteena oli toteuttaa mittava tehdasinvestointi ja tuotannon automatisointi, joka toi joustavuutta ja vähensi merkittävästi tuotanto-kustannuksia. Investoinnin rahoittamiseksi suunniteltiin kiinteistöjärjestelyitä. Lisäksi haluttiin myydä ydinliiketoimintaan kuulumaton yhtiö Ruotsissa.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati yritykselle taloudellisen mallinnuksen, jonka avulla simuloitiin järjestelyiden vaikutuksia tulokseen ja taseeseen ja laadittiin investointilaskelmia.
CAG toteutti yrityskaupan Ruotsissa ja neuvotteli rahoituksen tuotantolinjainvestointiin sekä avusti muissa rahoitusneuvotteluissa.
Suunnitellut rakenne- ja rahoitusjärjestelyt saatiin toteutettua. Yhtiön ydinliiketoiminnan kannattavuutta ja konsernin taserakennetta saatiin parannettua merkittävästi.
Metalliteollisuuden yritys
(liikevaihto 65 milj. €)
+
Metalliteollisuuden yritys (liikevaihto 65 milj. euroa)
Yhtiöllä oli vaikeuksia projektitoimituksen rahoituksen saamisessa.
CAG laati rahoitusmuistion ja neuvotteli rahoittajien kanssa.
Yhtiölle saatiin järjestettyä rahoitus ja se kykeni toteuttamaan projektin.
It-kupla ja sitä seurannut taantuma 2000-2003
IT-alan yritys
(liikevaihto 18 milj. mk)
+
IT-alan yritys (liikevaihto 18 milj. mk)
Yritys halusi nopeuttaa kasvuaan tavoitteena listautuminen.
CAG laati yritykselle liiketoimintasuunnitelman, oli toteuttamassa kahta yritysostoa ja pääomasijoittajan hankkimista yhtiöön.
Yhtiöön saatiin pääomasijoittaja, joskin IT-kuplan puhkeaminen alensi jonkin verran valuaatiota. Listautuminen tapahtui myöhemmin jo listattuun yhtiöön fuusioitumisen kautta.
IT-alan yritys
(liikevaihto 86 milj. mk)
+
IT-alan yritys (liikevaihto 86 milj. mk)
Yhtiö halusi varmistaa nopean kasvun pääomasijoittajan avulla.
CAG laati yhtiölle liiketoimintasuunnitelman ja sen pohjalta sijoitusmuistion.
Pääomasijoittaja sijoitti yhtiöön, mikä mahdollisti tavoitellun kasvun.
IT-alan start-up-yritys
(liikevaihto 100.000 mk)
+
IT-alan start-up-yritys (liikevaihto n. 100.000 mk)
Aloittava yritys tarvitsi rahoitusta ja yhteistyökumppaneita liiketoiminnan kehittämiseen ja kaupallistamiseen.
CAG laati yhtiölle liiketoimintasuunnitelman, joka sisälsi numeeriset ennusteet ja laskelman yhtiön rahoitustarpeista.
Rahoitusjärjestely toteutui.
IT-alan yritys
(liikevaihto 32 milj. mk)
+
IT-alan yritys (liikevaihto 32 milj. mk)
Yritys oli tehnyt merkittäviä investointeja tuotekehitykseen ja laajentumiseen. Yhtiön tilinpäätös antoi todellista huonomman kuvan yhtiön taloudellisesta tilanteesta. Investoinnit oli vähennetty suoraan tuloksesta ja lisäksi vuodenvaihteeseen ajoittunut myyntisaamisten hetkellinen huippu vääristi tunnuslukuja.
CAG laati yhtiölle syvällisen liiketoimintasuunnitelman numeerisine ennusteineen.
Saatiin viestittyä rahoittajille yhtiön todellinen taloudellinen tilanne ja palautettua rahoittajien luottamus yhtiöön. Yhtiö vaihtoi tilinpäätösajankohtaa, mikä paransi tilinpäätöksestä laskettuja tunnuslukuja.
Biolääketieteen
start-up-yritys
+
Biolääketieteen start-up-yritys
Yrityksellä oli tarve oman pääoman ehtoiselle rahoitukselle yhtiön perustamiseksi ja toiminnan käynnistämiseksi.
CAG laati yritykselle liiketoimintasuunnitelman ja sen pohjalta sijoitusmuistion, ja toteutti pääomasijoitusten keruun kolmessa eri maassa sekä järjesti useamman jatkorahoituskierroksen liiketoiminnan kehityksen mukaisessa aikataulussa.
Yritys perustettiin, kun perustamiseen tarvittava rahoitus (32 milj. markkaa) oli saatu varmistettua, liiketoiminta käynnistyi ennakoidulla tavalla ja yhtiö listautui liiketoimintasuunnitelmassa asetetun viiden vuoden tavoitteen mukaisessa aikataulussa 170 milj. euron valuaatiolla.
Elintarviketeollisuuden konserni
(liikevaihto 423 milj. mk)
+
Elintarviketeollisuuden konserni (liikevaihto 423 milj. mk)
Yhtiön liikevaihto oli laskenut neljän vuoden ajan osittain kannattamattomien tuotteiden karsinnan ja osittain EU:n myötä laskeneen hintatason ja kiristyneen kilpailun takia. Toimialan epäterve kilpailutilanne ja näköpiirissä olevat rakenteelliset muutokset ja toimialajärjestelyt huolestuttivat yrityksen johtoa ja omistajia. Yritys halusi varautua tuleviin muutoksiin sekä varmistua jo aloitettujen ja suunnitteilla olleiden toimenpiteiden järkevyydestä.
CAG laati yritykselle liiketoimintasuunnitelman tulos, tase- ja kassavirtaennusteineen. Ennusteita simuloitiin eri skenaarioilla.
Yritys sai strategia- ja toimenpidesuunnitelman, joiden avulla valmistauduttiin tuleviin muutoksiin markkinoilla ja kehitettiin yrityksen kannattavuutta. Suunnitelman perusteella toteutettiin useita järjestelyjä.
Mekaanisen metsäteollisuuden konserni
(liikevaihto 147 milj. €)
+
Mekaanisen metsäteollisuuden konserni (liikevaihto 147 milj. euroa)
Konsernin liikevaihto oli supistunut ja kannattavuus heikentynyt. Rahoitusneuvottelut päärahoittajien kanssa olivat vaikeat.
CAG laati konsernille portfolioanalyysin numeerisine ennusteineen ja vakuusarvotarkastelun sekä osallistui rakennejärjestelyjen toteuttamiseen.
Rahoituksen uudelleen järjestely toteutui ja yritykselle tehtiin suunnitelma rakennejärjestelyistä, joka johti sekä yritysostoihin että -myynteihin.
Elintarviketeollisuuden konserni
(liikevaihto 254 milj. €)
+
Elintarviketeollisuuden konserni (liikevaihto 254 milj. €)
Yritys oli saanut päärahoittajalta vaihtovelkakirjalainaehdotuksen, joka sisälsi useita sopimusvakuuksia eli kovenantteja. Tiukat kovenanttiehdot olisivat vaikeuttaneet yrityksen liiketoiminnan kehittämistä.
CAG kävi läpi yrityksen ennusteet sekä VVK-lainan ehdot ja kovenantit. CAG simuloi yrityksen tunnuslukuja peilaten niitä rahoittajan esittämiin kovenanttitasoihin. Simuloinnin perusteella laadittiin suositukset kovenanttien päällekkäisyyksien poistamisesta ja sopivista tasoista, joihin sisältyy riittävä vaihteluväli.
Rahoittaja kohtuullisti vaihtovelkakirjalainan ehtoja. Tunnuslukukovenanttien tasoja muutettiin vastaamaan yrityksen strategiaa.
1990-luvun lama
Investointihyödykkeitä valmistava yritys
(liikevaihto 15 milj. mk)
+
Investointihyödykkeitä nopeasti kasvavalle teollisuudelle valmistava yritys (liikevaihto 15 milj. mk)
Tuotekehityspanostukset olivat ajaneet yhtiön kierteeseen, jossa otettiin kaikki mahdolliset projektit sisään, jotta pystyttiin elämään ennakkomaksuilla. Yhtiö oli kassakriisissä ja verottaja haki yritystä konkurssiin. Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
Pysäytettiin verottajan prosessi. CAG laati sijoittajille ja rahoittajille perusselvityksen ja ennusteet yhtiön rahoitustarpeesta. Teetettiin asiakaskysely, jotta saatiin selkeä kuva yhtiön asiakastyytyväisyydestä.
Yhtiö sai tarvittavan rahoituksen ja pystyi fokusoitumaan ydinliiketoimintaansa. Sijoittajat saivat vuodessa 200 prosentin tuoton sijoitukselleen. 14 vuoden päästä yhtiön liikevaihto oli 144 milj. euroa.
Talvimatkailuyritys
(liikevaihto 30 milj. mk)
+
Talvimatkailuyritys (liikevaihto 30 milj. mk)
Yritys oli velkaantunut, koska omistaja oli laittanut sen investoimaan liiketoimintaan liittymättömään omaisuuteen. Omistaja oli menossa konkurssiin ja oli teettänyt yhtiöstä konkurssivaihtoehtolaskelmat. Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati yksikkökohtaisen syvällisen liiketoiminta-analyysin, jossa viidestä yksiköstä neljä todettiin elinkelpoisiksi ja kassavirroiltaan niin vakaiksi, että ne kykenisivät hoitamaan koko lainapotin.
Viides yksikkö laitettiin nurin. Yhtiö jäi henkiin ja pystyi pienellä pääoman lisäyksellä ja lainojen rytmityksellä hoitamaan velvoitteensa yrityssaneerauksen kautta. Johto sitoutui yhtiöön omistuksella. Rahoittajat saivat saatavansa ohjelman mukaan takaisin sekä myyntivoitot osakkeista.
Investointihyödykkeitä vientiin valmistava yritys
(liikevaihto 10 milj. mk)
+
Investointihyödykkeitä / tuotantolinjoja vientiin valmistava yritys (liikevaihto 10 milj. mk)
Käyttöpääomaa vaativan projektikaupan kasvu suuntautui pääosin Kaukoitään. Yhtiöllä oli rahoitusvaikeuksia ja päärahoittajien usko yhtiön markkinapotentiaaliin ja tulevaisuuteen oli heikentynyt.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati liiketoiminta-analyysin numeerisine ennusteineen ja auttoi kehittämään yhtiön sisäistä laskentaa projektien kannattavuuden varmistamiseksi. Tehtiin asiakastutkimus Kaukoidässä markkinoiden aitouden varmistamiseksi.
Saatiin vakuutettua yhtiön rahoittajat ja varmistettua yhtiön rahoituksen jatkuminen. Yhtiön liikevaihto yli kymmenkertaistui 14 vuodessa.
Kotimaan matkailualan yritys
(liikevaihto 25 milj. mk)
+
Kotimaan matkailualan yritys (liikevaihto 25 milj. mk, taseen loppusumma 100 milj. mk), yhdistysmuotoinen konserni
Rahoittajien mielestä konsernin lainasalkku oli päässyt kasvamaan liian suureksi konsernin omistustaustaan ja arvioituun tuottokykyyn nähden.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG selvitti kunkin yksikön lainojen hoitokyvyn ja totesi, että riittävän pitkällä maksuajalla lainoista voidaan selvitä. Jokaiseen yksikköön mitoitettiin lainamäärä, jonka se pystyisi hoitaman kassavirrallaan. Yksiköt myytiin lainapaketteineen ulkopuolisille.
Rahoittajat minimoivat luottotappionsa. Yksiköt vaihtoivat omistajaa hinnalla, joka ei sotkenut markkinatilannetta.
Kemianalan pohjoismainen konserni
(liikevaihto 494 milj. mk)
+
Kemianalan pohjoismainen konserni (liikevaihto 494 milj. mk)
Yhtiö oli hukannut rahaa huonosti hoidetussa yritysostoprosessissa. Yritysostot oli rahoitettu suurelta osin valuuttalainoilla. Rakennusala, josta yhtiö oli välillisesti riippuvainen, romahti. Markka devalvoitiin. Yhtiön asiakkuutta hoidettiin päärahoittajan suurasiakasyksikössä, jossa se oli pienimpiä asiakkaita. Rahoittaja tarjosi rahoitussopimusta, joka sisälsi huomattavan määrän kovenantteja, joihin omistaja ei halunnut sitoutua.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati syvällisen liiketoiminta-analyysin konsernin kaikista yksiköistä. Havaittiin, että vaikka yhtiö teki huonoa tulosta suurten poistojen ja valuuttalainojen kurssierojen alaskirjausten vuoksi, yhtiön vapaa kassavirta oli erittäin vahva. Investointitarpeet sekä käyttöomaisuuteen että käyttöpääomaan olivat minimaaliset. Käyttökate jäi käytännössä kokonaan lainojen hoitoon.
Lainat pystyttiin hoitamaan pienillä järjestelyillä. Yhtiö siirtyi rahoittajan suurasiakasyksiköstä takaisin piiriorganisaatioon, jossa se oli kärkipään asiakas. 12 vuoden jälkeen konsernin liikevaihto oli kasvanut 230 milj. euroon.
Rakennusalan komponenttitoimittaja
(liikevaihto 20 milj. mk)
+
Rakennusalan komponenttitoimittaja (liikevaihto 20 milj. mk)
Yhtiö oli ylivelkaantunut yrityskaupan myötä. Yhtiö oli ostanut konepaja-alan yrityksen ajatuksena valmistaa kesällä rakennuskomponentteja ja talvella talvisesonkiin suunniteltuja konepajatuotteita. Rakennuslama kuitenkin halvaannutti rakennuskomponenttituotannon.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati syvällisen liiketoiminta-analyysin ja konkurssivaihtoehtolaskelmat. Havaittiin, että yrityksellä oli tehokas tuotantokoneisto ja erittäin kehittyneet laskentajärjestelmät.
Kasvava vientitoiminta, kotimaan kilpailukyky ja työntekijöiden jousto yhdessä vapaaehtoisen velkasaneerauksen kanssa auttoivat yhtiön lamavaiheen yli. Estettiin markkinahäiriö, joka olisi tullut konkurssin jälkiseurauksena. 14 vuoden päästä yhtiön liikevaihto oli kasvanut 22 milj. euroon.
Erikoistunut metalliteollisuuden yritys, huonekaluteollisuus
(liikevaihto 10 milj. mk)
+
Erikoistunut metalliteollisuuden yritys, huonekaluteollisuus (liikevaihto 10 milj. mk)
Verottaja oli purkanut pääomistajan yhtiörakenteen ja käsitteli tuloja henkilökohtaisina. Yrittäjän uskottavuus oli heikko aiemman konkurssin takia. Yrityksessä oli käynnistetty sukupolvenvaihdos.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati liiketoimintasuunnitelman numeerisine ennusteineen (business as usual) ja sen avulla analysoitiin yrityksen lainojenhoitokyky. Lisäksi CAG laati konkurssivaihtoehtolaskelmat. Todettiin, että sopivasti velkaisena kaikille osapuolille on kannattavampaa toiminnan jatkaminen kuin konkurssi.
Vapaaehtoisella velkasaneerauksella tasapainotettiin lainasalkun hoitoaikataulu ja yritys selvisi suhdannekuopan yli. Yhtiön liikevaihto kolminkertaistui 14 vuodessa.
Matkailu- ja erikoispalveluiden tuottaja
(liikevaihto 13 milj. mk)
+
Matkailu- ja erikoispalveluiden tuottaja (liikevaihto 13 milj. mk)
Yritys tarvitsi rahoitusta investointeihin keskellä lamaa, kun suurin asiakas vaati lisäinvestointeja palvelutoimintaan ja majoituskapasiteetin huomattavaa lisäämistä.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati syvällisen analyysin perusliiketoiminnasta ja hankkeen luomasta lisäarvosta sekä investointien vaikutuksesta lainojen hoitokykyyn.
Saatiin mukaan pääomasijoittaja parantamaan yrityksen uskottavuutta ja vakavaraisuutta. Yritys sai hankkeeseen merkittävät investointiavustukset ja ennakkomaksuja asiakkaalta. Loput rahoitustarpeesta saatiin perinteisiltä rahoittajilta. Yhtiön liikevaihto oli 14 vuoden päästä 45 milj. euroa.
Monialakonserni, teollisuus ja tukkukauppa
(liikevaihto 220 milj. mk)
+
Monialakonserni, teollisuus ja tukkukauppa (liikevaihto 220 milj. mk)
Päärahoittaja epäili yrityksen lainojenhoitokykyä. Asiakastoimialat ja asiakkaat olivat ajautuneet taloudellisiin vaikeuksiin ja devalvaatio nosti yrityksen myymien tuontitavaroiden hintoja.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati portfolioanalyysin ja jokaiselle yksikölle (n. 10) rakennettiin build up -ennusteet viidelle vuodelle.
Lainasalkun maturiteettia muuttamalla lainojen hoitokyky oli kunnossa.
Neljä vuotta myöhemmin lainasalkkua uudelleen järjesteltäessä ennusteet joutuivat kriittisen tarkastelun kohteeksi: 9 tapauksessa 10:stä liikevaihto- ja kannattavuusennusteet olivat neljäntenä ennustevuotena hämmästyttävän lähellä toteutunutta.
14 vuoden päästä yrityksen liikevaihto oli kasvanut 200 milj. euroon.
Elektroniikan alihankintayritys
(liikevaihto 202 milj. mk)
+
Elektroniikan alihankintayritys (liikevaihto 202 milj. mk)
Yritys oli kasvanut erittäin nopeasi. Rahoittajat epäilivät liiketoiminnan kannattavuuden aitoutta sekä mahdollisen lisäkasvun vaatimaa rahantarvetta.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati liiketoiminta-analyysin numeerisine ennusteineen.
Pystyttiin osoittamaan liiketoiminnan logiikka ja simuloimaan kasvun vaatimaa käyttöpääomatarvetta. Saatiin varmistettua kasvun rahoitus. 14 vuoden päästä yrityksen liikevaihto oli neljä miljardia euroa.
Mekatroniikka-alan yritys
(liikevaihto 100 milj. mk)
+
Mekatroniikka-alan yritys (liikevaihto 100 milj. mk)
Yritys oli kasvanut erittäin nopeasti. Kuluvan vuoden kasvuksi ennakoitiin yli 100 %, edellisvuoden kasvu oli 170 %. Käyttöpääomaprosentti oli yli 25 ja omavaraisuusaste noin 20 %. Rahoittajat pelkäsivät likviditeettikonkurssia. Sijoittaja tarvitsi päätöksentekoaan varten syvällisen selvityksen yrityksestä.
Yhtiöllä oli useita rahoittajia.
CAG laati syvällisen liiketoiminta-analyysin numeerisine ennusteineen.
Pystyttiin osoittamaan liiketoiminnan logiikka ja simuloimaan kasvun vaatimaa käyttöpääomatarvetta. Sijoittaja tuli osakkaaksi ja rahoitti myös avainhenkilöiden sitouttamista yhtiöön omistuksen kautta. Kymmenessä vuodessa yrityksen liikevaihto kasvoi 230 milj. euroon.
Konepajateollisuuden yritys
(liikevaihto 42 milj. mk)
+
Konepajateollisuuden yritys (liikevaihto 42 milj. mk)
Päärahoittaja, joka oli välillisesti myös yrityksen omistaja, oli huolissaan yrityksen rahoitustilanteesta.
CAG laati yritykselle liiketoimintasuunnitelman, joka sisälsi tulos-, tase- ja kassavirtaennusteet.
Omistaja ja päärahoittaja saivat realistisen kuvan yrityksen tilanteesta, mikä palautti luottamuksen yrityksen tulevaisuuteen.
Puhelin
09 476 4600 
Sähköposti
info@cag.fi 
Osoite
Rikhardinkatu 2
Postiosoite
Corporate Advisor Group Oy